Quels usages de la DeFi ? Intervention Smart Patrimoine
5 février 2025
Dans l'émission Smart Patrimoine, diffusée sur B Smart 4 Change, Alexis Bourdillat, fondateur de Readi, a exploré les usages et les mécanismes de la finance décentralisée (DeFi) en Europe. Son intervention, diffusée dans le cadre de l'Echo des Crypto, a mis en lumière les avantages et les risques de cette innovation financière qui révolutionne les services bancaires traditionnels.
Définition et Mécanismes de la DeFi
La Finance Décentralisée (DeFi) repose sur la technologie blockchain pour éliminer les intermédiaires traditionnels comme les banques. Elle permet des transactions transparentes, immuables et publiques, recréant ainsi des services financiers classiques (échange de devises, prêts, gestion des dépôts) de manière décentralisée. Les utilisateurs peuvent fournir des liquidités pour faciliter les échanges de crypto-actifs et recevoir des rendements en retour.
Prêts et Emprunts : Un Modèle Innovant
L'un des aspects clés de la DeFi réside dans les systèmes de prêts garantis. Contrairement aux prêts bancaires classiques, ceux de la DeFi exigent une garantie surcollatéralisée. Par exemple, un Bitcoin déposé en garantie permet d'emprunter jusqu'à 75-80 % de sa valeur. En cas de chute du prix de l'actif, une liquidation automatique du collatéral est effectuée afin de protéger les prêteurs et de limiter les risques de défaut.
Les rendements de ces prêts varient entre 5 et 12 % en fonction des conditions du marché, offrant une alternative attractive aux placements financiers traditionnels.
Risques et les Opportunités de la DeFi
Malgré son potentiel, la finance décentralisée présente des risques significatifs, notamment en termes de liquidité, de volatilité et de sécurité des protocoles. L'expertise de Readi réside dans l'analyse quotidienne de tous ces risques et la mise en place de solution de surveillance et de mitigation.
Une Adoption Croissante en Europe
L'Europe compte environ 7 millions d'utilisateurs de DeFi, selon les données récentes publiés par les superviseurs financiers européens, EBA et ESMA. Ils ont souligné l'évolution de la DeFi et son impact sur la système financier, ainsi que la nécessité d'une meilleure compréhension pour favoriser une adoption plus sûre.
Comme l'a rappelé Alexis Bourdillat, son développement repose sur une meilleure compréhension des risques et des opportunités qu'elle offre. L'éducation et la réglementation seront donc les clés de son adoption à plus grande échelle.
Avec des perspectives en constante évolution, la finance décentralisée pourrait bien être l'un des piliers de la finance de demain.